信达证券：通威股份2023Q3业绩点评：硅料龙头地位凸显，组件快速放量

通威股份(600438)事件：公司发布2023年三季报，2023Q1-Q3公司实现营业收入1114.21亿元，同比增长9.15%；实现归母净利润163.02亿元，同比下降24.98%，实现扣非后归母净利润为156.42亿元，同比下降28.84%。2023Q3公司实现营业收入373.52亿元，同比下降10.52%，环比下降8.50%；实现归母净利润30.31亿元，同比下降68.11%，环比下降35.08%；实现扣非后归母净利润为30.21亿元，同比下降68.16%，环比下降26.60%。点评：硅料龙头地位突出，N型料出货增长迅速。公司深入降本增效，巩固龙头地位，公司硅料生产成本已降至4万元/吨以内。目前公司硅料产能已达42万吨，公司在夯实成本优势的基础上，继续推进产能建设项目，公司云南20万吨硅料项目和包头20万吨硅料项目分别于2023年3月与2023年7月开工。另一方面，公司不断优化硅料出货结构，随着下游N型技术产能逐步投产，N/P硅料价差进一步拉大，公司顺应市场需求变化，快速提升N型料的市场供应，N型产品销量同比增长447%。另一方面，公司为进一步提高原材料保供能力，2023年内公司