东方财富证券：惠泰医疗（688617）深度研究：电生理血管介入双龙头，增长潜力可期

公司心脏电生理和血管介入布局全面，先发优势明显，产品力领先。 成立于 2002 年的深圳惠泰医疗目前已形成以完整冠脉通路和心脏电 生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向 的业务布局，是国产电生理与血管介入器械品类齐全，规模领先、具 有较强市场竞争力的企业之一，已具备能与国外产品形成强力竞争的 实力。近年来得益于公司对国内外市场的开拓，产品覆盖率的提升， 以及技术面的创新和产品布局的完善，公司业绩高速增长，2017-2023 营收 CAGR 达到 48.64%。近年公司的盈利能力也实现大幅提升，净利 率从 2017 年的 17.68%提升至 2023 年的 31.64%。