民生证券：厦门钨业（600549）-2023三季报点评：光伏钨丝持续放量，钨钼板块强劲，稀土板块有所拖累

厦门钨业(600549)事件：公司发布2023三季报。2023Q1-Q3，公司实现营收295.28亿元，同比-20.01%；归母净利润11.61亿元，同比-11.11%；扣非归母净利10.64亿元，同比-8.51%。分季度看，2023Q3，公司实现营收107.98亿元，同比-15.36%、环比+6.19%；归母净利润3.70亿元，同比-7.05%、环比+5.29%；扣非归母净利3.43亿元，同比-2.19%、环比+4.15%。钨钼板块：光伏钨丝持续放量，Q3钨钼板块实现利润总额同比+70.06%，环比5.97%。1）23Q1-Q3，公司钨钼业务实现利润总额16.70亿元，同比增长43.40%。测算23Q3钨钼板块实现利润总额5.68亿元，同比增长70.06%、环比增长5.97%。2）光伏钨丝：光伏钨丝持续放量：我们预计Q3光伏钨丝销量180亿米，随着三期项目放量，预计Q4光伏钨丝销量将继续增长。3）钨矿：钨价强势，Q3钨精矿价格环比+0.35%，同比+4.94%，增厚钨矿端利润。4）切削工具：2023Q1-Q3，销量同比基本持平，销售收入同比增长8%。5）钨钼板块项目进展：切削工具，博