川财证券：先进制造行业周报：华龙一号核电机组投入商业运行

川财周观点本周A股主要指数整体大幅下行，机械行业排名表现较差。我们认为2020年四季度中国经济继续恢复，出口型制造业恢复情况好于预期，政府主导的各类大型工程继续加紧推进和开工。部分出口行业业绩修复和订单情况远超预期，2021年仍重点关注确定性强的传统周期机械、业绩恢复超预期以及十四五规划继续加强的国产化替代基础件和新能源和半导体专用设备相关标的。本周是2012年2月第四周，前期市场分裂，消费、新能源和军工大市值的各行业领导者标的强行拉涨已结束已开始调整，其他各大子行业大市值领导者也已明显分化跟跌。我们认为短期来看，头部企业调整趋势已确定，但属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间。受美国国债收益率大幅攀升影响，下半周，国际和国内期货市场大宗商品期货价格大幅调整拖累有色、采掘和钢铁等上游板块表现。我们认为下周立足防守反击，优选那些20年业绩超预期，2021年基本面继续改善的子行业应。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块，优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块、新能源等相关高端制造板块进口替代逻辑相关标的，可以适度布局调整较多的科技板块标的。投资相关传统机械相关