中泰证券：中国汽研（601965）-汽车技术服务持续稳健，业绩符合预期

中国汽研(601965)事件：公司发布2023年半年度报告，公司2023年H1实现营业收入16.51亿元，同比+23.15%，其中汽车技术服务业务实现营业收入13.74亿元，同比+20.60%（其中整车及传统零部件开发和测评业务实现营业收入10.93亿元，同比+17.59%，新能源及智能网联汽车开发和测评业务实现营业收入1.83亿元，同比+45.20%，测试装备业务实现营业收入0.98亿元，同比+17.09%），专用汽车改装与销售实现营业收入1.38亿元，同比+34.05%，轨道交通及专用汽车零部件实现营业收入0.30亿元，同比+30.96%，汽车燃气系统及关键零部件实现营业收入1.09亿元，同比+44.48%。实现归母净利润3.43亿元，同比+14.55%，扣非归母净利润3.29亿元，同比+14.47%，单Q2看，实现营业收入9.44亿元，同比+21.10%，环比+33.46%，归母净利润2.00亿元，同比+18.41%，环比+40.93%，业绩持续稳健增长。技术服务稳健增长，装备制造逐渐回暖汽车技术服务与汽车销量脱钩，成本端不受通胀扰动，公司的利润基盘（毛利率连续5年超过45%），