开源证券：神州数码（000034）-公司信息更新报告：业绩大超预期，鲲鹏及昇腾大单密集落地

神州数码(000034)国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为12.21、14.58、17.48亿元，EPS分别为1.82、2.18、2.61元/股，当前股价对应PE分别18.5、15.5、12.9倍，公司信创业务全面开花，2023年有望继续快速发展，维持“买入”评级。业绩大超预期，存货减值损失大幅减少（1）2023年前三季度实现营业收入841.55亿元，同比下滑0.41%，实现归母净利润8.51亿元，同比增长24.91%；其中，Q3单季度实现营业收入285.54亿元，同比增长6.44%，实现归母净利润4.17亿元，同比增长43.28%，公司业绩大超市场预期。（2）前三季度公司销售毛利率为3.94%，同比略下降0.02个百分点；Q3单季度毛利率为4.39%，同比提升0.2个百分点。前三季度公司期间费用率基本稳定，其中销售费用率为1.63%，同比提升0.11个百分点，管理费用率为0.25%，同比基本持平，研发费用率为0.25%，同比提升0.01个百分点，财务费用率为0.34%，同比降低0.11个百分点。（3）此外，三季度末公司