安信证券：中简科技三季报点评

中简科技(300777)事件：10月25日，公司发布2023年三季报，报告期内实现营收（4亿元，-23.03%），归母净利润（2.45亿元，-23.54%）。业绩受交货节奏影响阶段性承压，后续有望恢复增长2023前三季度，公司做好生产备货工作，依照客户需求保障交付。Q1-Q3分别实现收入（2.07亿元，+19.58%）/（1.09亿元，-23.38%）/(0.84亿元，-58.83%)，归母净利润（1.48亿元，+63.68%）/（0.61亿元，-35.34%）/（0.36亿元，-73.67%）,Q3收入环比下降22.94%，归母净利润环比下降40.98%，主要系Q1交付正常，Q2、Q3客户生产安排阶段性时间延后，产品交付放缓，收入确认999563314减少所致，预计后续交付回归正常节奏后，业绩有望恢复增长。盈利能力保持稳定，研发强度不断加大。2023前三季度公司毛利率为75.73%，同比增长1.46pct，净利率为61.28%，同比下降0.41pct，净利率略有下滑主要系期间费用率同比增加17.14pct至24.75%，其中研发费率同比增加13.70pct，主要系报告期内研发项目持续