太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源周报（第103期）：重视结构性向好机会，新市场是核心

报告摘要 行业整体策略：重视大底部结构性向好机会，新市场是核心 从二、三季度产业进展看，光伏、电动车在大底部已经走出结构性向好的趋势，锂电池、逆变器、跟踪支架等环节是例子；在这些环节中，新市场的拓展是核心，尤其是亚非拉等新兴市场。 新能源汽车产业链核心观点：下游新周期有望开启 1）8月主流新能源车企销量环比微增，问界、零跑等表现亮眼。10家车企8月共交付58万辆，同比+34%（不包括小米），环比+5%。其中同比增速超过50%的有问界、零跑。8月小米SU7交付量超1万台，预计11月提前完成全年10万台交付目标。 2）锂电产业链后续景气度有望向好，重视电池龙头。从半年报总结看，整体锂电产业链由于下游需求提升带动销量提升，同时开工率的提升降低单位成本；其中动储电池龙头单位盈利保持稳定，消费电池量利齐升，是后续量利继续边际向上的重点。 3）重视龙头的产业链扩展，话语权有望进一步提升。宁德时代与协鑫集团签约全面战略合作；宁德时代拟规划布局10000座换电站（2027年的目标是3000座）。比亚迪年产3万吨碳酸锂项目于南宁投产。光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来 1）9月排产有望小幅环增，后续