申港证券：通信行业研究周报：华为与中国电子共建“鹏腾”生态 网信办发布AI管理暂行办法

投资摘要：每周一谈：2023年7月12日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司相继对外公布，决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。鲲鹏和PKS体系同基于ARM架构，在鲲鹏芯片受制裁背景下，华为可基于飞腾+麒麟的PKS体系继续维持鲲鹏生态的建设。预计未来ARM将成为国产基础硬件的主要路线，在信创市场获得主要份额。信创产业的两大生态系统鲲鹏生态和PKS生态走到一起的原因可以分为架构角度、产品角度、生态角度。架构角度上，鲲鹏与飞腾处理器均采用了Arm架构。产品角度上，鲲鹏与飞腾处理器产品是有一定的互补性的。生态角度上，国内信创算力产业因为不同架构被分裂为四大块，产业链下游厂商与开发者要做大量的适配工作。“鹏腾”生态的横空出世具有重大意义。重新改写信创产业的市场格局。形成事实上的一家独大，甚至是事实标准。重新改写通用算力市场格局。对英特尔形成端到端的竞争性和可替代性。打消产业链下游厂商和开发者选择架构的疑虑。7月13日，网信