浙商证券：顺鑫农业点评报告：关联交易托底地产业务剥离，利润弹性可期

顺鑫农业(000860)投资要点公司发布重大事项公告：《关于拟在北京产权交易所公开挂牌转让全资子公司100%股权的公告》。房地产业务拟挂牌公开转让，关联交易将托底剥离公司或通过关联交易实现房地产业务剥离，剥离确定性极强。公告显示，公司拟通过挂牌方式公开转让顺鑫佳宇100%股权（挂牌价30.98亿元），若公开挂牌期间未能征集到意向受让方，公司将调整价格后再次挂牌，经过多轮价格调整仍未能征集到意向受让方，“顺鑫控股”或其指定关联方，将以不低于22.5亿元的价格参与此次摘牌（截至目前，顺鑫控股持有公司278,209,668股股份，占公司总股本的37.51%）。考虑到方案中涉及公司控股股东顺鑫控股或其指定关联方参与摘牌，本次交易或构成关联交易，但同时该方案为房地产业务100%剥离托底，房地产业务实现完整剥离可期。顺鑫佳宇1-5月利润正贡献，或推动23Q2利润超预期北京顺鑫佳宇1-5月财务数据披露，利润正贡献或推动23Q2利润端表现超预期。据公告显示，2022年度实现营业收入/归母净利润分别6.37/-7.76亿元；2023年1-4月实现营业收入/归母净利润分别11.26/3.73亿元；2023