浙商证券：健友股份许可协议公告点评：国际化生物药企再进一步

健友股份(603707)在公司制剂出口平台品种梯队丰富、国际化合作加速落地的窗口期，我们持续坚定看好公司从医药高端制造药企向综合制剂出口平台、国际化生物药企前进，孤儿药XTMAB-16合作落地有望构成公司中期新增长曲线。事件：孤儿药合作落地，制剂国际化平台再验证2023年6月28日，公司公告与Xentria签署许可协议暨关联交易，协议主要内容为“Xentria授予被许可方在许可区域开发和商业化XTMAB的独占许可，并向被许可方/被许可方代表转让与XTMAB相关的专利、技术和专有知识”。公告重点内容包括：①项目基本情况：XTMAB-16是一种靶向肿瘤坏死因子α的嵌合人-鼠单克隆IgG1-kappa抗体，适应症看“目前已经证明XTMAB-16对肺结节病患者有治疗作用，将更好地阻止纤维化的进展”，“根据美国国家医药图书馆收录的研究报告，美国每10万人中约有60人患有结节病，患病率约0.06%”；临床阶段看，“XTMAB于2020年11月获得美国FDA的孤儿药资格认定，相关研究已进入临床二期”。②合作支付费用：根据公司公告，支付条款包括预付许可费（500万美元）、开发里程碑费用（以临床阶段、申