国信证券：福莱特（601865）-二季度盈利改善，三季度盈利或阶段性承压

福莱特(601865) 核心观点 24H1公司实现归母净利润15.0亿元，同比增长38%。24H1公司实现营业收入107.0亿元，同比增长11%；归母净利润15.0亿元，同比增长38%；扣非归母净利润14.8亿元，同比增长38%。对应24Q2实现营业收入49.7亿元，同比增长15%，环比下滑13%；归母净利润7.4亿元，同比增长29%，环比下滑3%；扣非归母净利润7.2亿元，同比增长26%，环比下滑5%。 24H1公司毛利率同比提升，期间费用率略有提升。24H1公司毛利率23.8%，同比提升4.7pcts；净利率14.0%，同比提升2.8pcts。24Q2单季度公司毛利率26.5%，同比提升6.6pcts，环比提升5.0pcts；净利率14.9%，同比提升1.6pcts，环比提升1.7pcts。24H1公司期间费用率为6.5%，同比提升0.2pcts，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.3%（同比下滑0.1pcts）、1.4%（同比提升0.1pcts）、3.0%（同比提升0.1pcts）、1.8%（同比提升0.1pcts）。 24H1光伏玻璃销量6.0亿平，单平净利2.4元。我们