群益证券：福耀玻璃（600660）-2023年业绩稳健增长，产能扩张加速，建议“买进”

福耀玻璃(600660) 结论与建议： 公司发布2023年年报，实现营业收入331.6亿元，YOY+18%,录得净利润56.3亿，YOY+18.4%（扣非后净利润55.3亿，YOY+18.5%），折合EPS为2.16元，业绩符合预期。 随着汽车行业向着电动化和智能化演变，公司加快开发智能化玻璃产品，产品附加值增长空间大；公司积极扩张产能，随着中国车企加速出海，公司全球市占率有望稳步提升。我们预计公司2024/2025/2026年的净利润将分别达到61.9/71.5/84亿元，YOY+10%/+15.5/+17.4%，EPS分别为2.37/2.74/3.22元，A股按当前价格计算，对应PE为17.9/15.5/13.2倍；H股对应PE为14.7/12.7/10.8倍，2024年A股和H股股息率预计分别达3.4%和4.1%，建议“买进”。 公司2023年业绩稳健增长，高单价产品占比继续提升：公司发布2023年年报，实现营业收入331.6亿元，YOY+18%,录得净利润56.3亿，YOY+18.4%（扣非后净利润55.3亿，YOY+18.5%），折合EPS为2.16元，业绩符合预期。分季度看