太平洋证券：新能源行业周报（第105期）：电动车产业链超预期，重视光伏底部

报告摘要 行业整体策略：电动车产业链超预期，重视光伏大底部布局 创新带来需求，电动车智能化、储能带动电动车产业链整体超预期；我们预计后续有望带来智能化加速向上的趋势（特斯拉等是催化剂）。光伏大底部逐步迎来转机，重视逆变器、辅材、BC等龙头。 新能源汽车产业链核心观点：下游新周期有望开启 1）下游数据超预期：9月主流新能源车企销量同环比增长，小鹏等表现亮眼。10家主流车企9月共交付66万辆，同比+43%（不包括小米），环比+12%。其中环比增速超过15%的有小鹏（+52%）、极氪（+18%）。9月小米SU7交付量超1万台，10月目标生产、交付量超2万台；10月小米汽车工厂将持续提产，单月生产目标冲刺2万台。 2）10月锂电排产预计继续上扬。10月锂电排产呈现分化趋势，其中，电池厂排产增幅在3%-5%之间。 光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来 1）美国对东南亚四国光伏反补贴发布初裁结果，好于预期；产能出海仍是行业未来重点。近日，美国商务部宣布了其对来自东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）的光伏电池的反补贴税调查的初步裁定：天合泰国工厂、晶澳越南工厂、晶科马来西亚工厂的税率分别为0