开源证券：龙佰集团（002601）-公司信息更新报告：2024H1业绩同比高增，静待两矿整合落地

龙佰集团(002601) 2024H1业绩同比高增，看好公司矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级公司发布2024年半年报，2024H1实现营收138.04亿元，同比+4.09%，实现归母净利润17.21亿元，同比+36.40%，实现扣非归母净利润16.75亿元，同比+40.06%。其中，2024Q2公司实现归母净利润7.70亿元，同比+12.85%，环比-19.00%，环比下滑或主要系铁精矿价格下跌、钛白粉销量减少等因素所致。考虑到公司钛白粉及铁精矿盈利不及预期，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为33.06（-6.24）、35.20（-17.75）、46.87（-12.41）亿元，EPS为1.39（-0.26）、1.47（-0.75）、1.96（-0.52）元，当前股价对应PE为11.1、10.4、7.8倍。我们看好公司矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级。 2024H1各类产品产销量同比稳步增长，看好钛白粉景气度迎来修复 产销量方面，据公司公告，2024H1公司钛白粉销量合计59.96万吨，同比+3.70%，其中国内销量占比41.39%、国