国联证券：长阳科技（688299）-国联证券-公司季报点评-单季度营收创新高，看好公司长期成长

长阳科技(688299)事件：10月26日，公司发布2023年三季报，23年前三季度公司实现营业收入9.27亿元，同比增长9.5%；归母净利润0.75亿元，同比下降32.8%；扣非后归母净利润0.56亿元，同比下降40.9%；基本每股收益0.26元。单季度看，Q3公司实现营业收入3.64亿元，同比增长20%，环比增长16%；归母净利润0.14亿元，同比下降54%，环比下降61%。反射膜业务好转，三季度营收同环比改善公司第三季度营业收入创新高，主要系反射膜销售收入同比增加，而整体业绩同比下滑明显，主要系隔膜等项目尚处于建设投入期，产能尚待释放，额外支出较多，存在一定亏损，此外，受汇率波动影响，Q3汇兑收益较上年同期减少。据DISCIEN统计，在大尺寸化策略的持续推动下，LCDTV面板出货面积逆势增长，Q3单季度全球LCDTV出货面积为43.7M平方米，同/环比分别增长8%/1%，带动反射膜需求。毛利率方面，受市场供需结构、公司清库存等影响，光学基膜毛利率同比下滑，公司综合毛利率环比下滑0.78pct至26.59%。展望四季度，Q4虽为面板出货传统淡季，但在下游消费电子逐步复苏的带动下，公