亿渡数据：汉鑫科技（837092）-信息系统集成服务企业研究

汉鑫科技2021年在北交所上市，主要为政府、企事业单位客户提供信息系统集成的解决方案及服务，业务领域涵盖：工业智能、智能网联、智慧城市三大领域。2022年，数字城市解决方案及建设业务的收入在总营业收入中占比最高，为50.97%。此类业务的终端客户以政府、国企、事业单位为主。公司业务集中于烟台地区。2020年-2022年，来自烟台地区的营业收入占比分别为93.34%、90.37%、67.65%，2022年来自烟台外收入大幅提升。

2022年前5大客户的销售额在当年总销售额中占比为27.48%，相较于前两年有所下降。2019年-2022年，营业收入和净利润增速放缓，2022年作为北交所上市后第一个业绩期，营业收入同比下降44.03%，净利润同比下降124.13%，公司成长性不佳。2023年第一季度营收同比上升63.98%，净利润同比上升64.62%，业绩有所改善，主要原因是在手订单增加拉动收入增长。从盈利能力上看，2019年-2022年，毛利率稳定在32%-35%，但2022年的净利率下降到-7.68%，盈利能力变弱，主要系销售费用和信用减值损失增