中国银河：电子行业周报：大基金减持不改半导体向上趋势 Mobileye强势进入激光雷达领域

最新观点摘要1.国家大基金减持不改半导体向上趋势。我们认为国家大基金对晶方科技、兆易创新、安集科技三家半导体企业的减持属于正常市场操作，不改国内半导体高景气度和长期发展趋势。目前，全球面临半导体紧缺，国内因疫情控制较好供应链恢复方面具有优势，半导体行业景气度向上，截至1月22日，17家半导体上市公司公布了业绩预告，几乎全部实现业绩增长，涨幅最高的超过5倍。2021年半导体行业在科技创新升级与国产替代双重逻辑下将继续保持高速增长。2.美国国防部将小米集团、中微半导体加入涉军企业名单，短期企业经营层面不会受到影响。涉军企业名单与实体清单有所区别，名单中企业供应链不会受到直接影响，仍可以采购美国商品，目前的影响主要在投融资方面，即不允许美国投资者对涉军企业进行投资。目前美国投资者持有小米集团约15%股票，如果行政命令一直维持，则这些投资者需在2021年11月11日出售股票。3.全球车载摄像头龙头Mobileye强势进入激光雷达领域，激光雷达产业化进程加速。我们认为激光雷达是L3及以上自动驾驶不可或缺的环境感知设备，行业迎来产业化拐点，除了技术路线的选择，产品迭代能力与商业化量产能力是未来企业