国盛证券：医药生物行业周报：2020Q4公募基金重仓医药持仓几何？继续强调Q1医药躁动期

本周回顾与周专题：本周申万医药指数上涨7.79%，位列全行业第2，跑赢沪深300指数和创业板指数。本周我们针对2020Q4公募基金重仓医药持股情况进行了梳理与分析。近期复盘：本周医药表现极为强势，我们认为有三个原因：第一，在很多行业持续大涨的状态下，医药逐步具备轮动基础。第二，疫情在全国多点散发，医药确定性比较优势再次显现。第三，业绩披露期开启，以CXO为代表的医药优质标的业绩超预期引爆医药。板块观点：短期来看，疫情在冬天的散发不会马上结束，叠加春运，疫情预期短期会持续发酵存在，医药比较优势有望持续。同时，一季报业绩预期起来，作为成长性板块的医药有望成为热点。另外，2020年Q4医药持仓公布，医药处于低位，具备上仓位基础。我们继续判断21年Q1有望持续成为医药最佳躁动期，关注两方面，第一是疫情相关，全国多点散发的持续出现，会带来三方面认知提升：检测服务需求超预期、疫苗迫切性认知超预期、疫情常态化认知超预期，重点关注检测及服务商ICL、疫苗、手套等。第二是结合一季报看政策免疫主线赛道核心资产及优质二线（服务、CXO、疫苗、医药消费品等）。医药的长期的大趋势向上确定性高（百花齐放大时代/产