国海证券：学大教育（000526）-公司动态研究：2024Q2业绩符合预期，高职并购再下一城

学大教育(000526) 事件： （1）公司2024年8月29日公告2024年半年报，2024H1营收16.2亿元，yoy+29%，归母净利润1.78亿元（剔除股权支付费用1648万元），yoy+100%。 （2）公司2024年8月29日发布对外投资公告，计划投资岳阳现代服务职业学校（简称“高职学校”，下同），逐步持有90%举办者权益，交易对价2.14亿元。 （3）公司2024年9月12日发布对外投资的补充公告，岳阳育盛目前是高职学校的建设单位和单一举办者，公司全资子公司学大信息负责对岳阳鸿盛完成筹建新校区的相关事项提供必要的支持，岳阳育盛或高职学校负责向金融机构申请约人民币7.2亿元~8.1亿元的贷款用于学校建设。 投资要点: 个性化培训业务修复、2024Q2业绩（剔除股权支付费用）贴近预告上限 （1）收入端，2024H1营收16.2亿元，yoy+29%，主要来自个性化教育收入修复。2024Q1/Q2营收分别为7.1/9.1亿元，yoy+36%/+25%，Q2为公司教培业务旺季，收入增长强劲。 分业务来看，公司2024H1个性化教育收入（传统校区）13.2亿元，同比增长29.3%；全