首创证券：艾迪药业（688488）-公司简评报告：创新药快速放量，人源蛋白业务波动影响表观业绩

艾迪药业(688488) 核心观点 事件：公司发布2024年半年报，2024年上半年实现营业收入为1.81亿元（-24.16%），归属于上市公司股东的净利润为-4543万元，扣非后归属于上市公司股东的净利润为-5332万元。 HIV创新药快速放量，研发管线稳步推进。2024年上半年，HIV新药合计实现销售收入约8163.39万元，同比增长148.68%，我们认为主要受益于艾诺米替片新纳入医保目录和艾诺韦林片成功续约，此外医保支付范围也调整为“限艾滋病病毒感染”，患者覆盖面有所扩大。与竞品相比，艾诺米替片在有效性和安全性方面具有显著优势，我们认为未来艾诺米替片的市占率和销售金额仍有较大提升潜力。目前使用艾诺韦林片和艾诺米替片的新增患者数增速明显，服药粘性提高，我们预计公司HIV创新药收入将继续保持快速放量态势。公司持续打造HIV药物研发管线，ACC017（整合酶抑制剂）已经完成临床I期试验，Ⅰb/Ⅱa期临床试验即将启动，ACC027等多个项目稳步推进。 人源蛋白业务出现波动，全产业链布局持续推进。2024年上半年公司人源蛋白业务出现一定波动，收入较上年同期减少9829.78万元，预计主要