中国银河：电子行业：行业高景气持续验证 电子配置正当时

事件近期电子行业部分公司发布业绩预告，截至2021年1月18日，电子行业业绩预增公司为49家，业绩预减公司为11家。业绩频频预喜，行业拐点得到验证电子板块业绩预喜率达81.67%，2020年电子行业虽然受到了供应链冲击、美国科技制裁等因素的影响，仍然具有出色的表现。具体到细分领域，2020H2消费电子智能终端订单迅速回暖，长盈精密业绩预增532%-675%，歌尔股份业绩预增115%-125%；终端回暖提振半导体需求，叠加IC设计、材料、设备等领域国产替代需求旺盛，紫光国微业绩预增85%-115%，卓胜微业绩预增101%-111%；2020H2面板价格持续上涨驱动行业整体盈利能力的大幅提升，TCL科技业绩预增60%-70%，深天马业绩预增75%-99%。资本开支升级，新一轮景气周期启动先进制程方面，由于2020H2全球晶圆代工厂产能趋紧，5G和HPC对5nm/7nm等先进制程需求强劲，台积电预计2021年资本支出将达250-280亿美元，同比增长45%-63%，远超市场预期，从制造商角度验证了先进制程需求持续旺盛的趋势。成熟制程方面，2020H2终端景气回暖，叠加电动智能车带来的新空间，