西南证券：容知日新（688768）-石化、冶金行业短期承压，23Q2业绩低于预期

容知日新(688768)投资要点事件：公司发布2023年半年报，2023H1实现营收2.06亿，同比-1.6%；归母净利润亏损118.5万。单季度来看，Q2实现营收1.49亿，同比-12.3%，环比+160.4%；实现归母净利润0.19亿，同比-60.2%，环比扭亏为盈。风电、煤炭、水泥行业营收增长，石化、冶金行业短期承压下滑。2023H1，按合同收入来看，风电行业营收0.91亿，同比+76.4%；煤炭行业营收0.18亿，同比+42.3%；水泥行业营收0.20亿，同比+7.9%；石化行业营收0.36亿，同比-37.6%；冶金行业营收0.27亿，同比-46.0%，石化、冶金受下游收入节奏及资本开支放缓影响。目前公司针对不同行业采取不同发展策略，石化行业不断推出新产品，煤炭行业加强对头部客户的经销制拓展覆盖，与中国化学工程集团旗下中化学华谊工程科技、中材智科及建龙集团等行业龙头签订战略合作协议，拓展顺利。公司营收存在季节波动，费用投入相对均衡影响短期净利率。2023H1，公司综合毛利率为63.4%，同比+2.0pp，毛利率提升主要系业务结构优化、产品矩阵丰富，公式相关产品配套服务提升，成本