开源证券：法拉电子（600563）-公司信息更新报告：2024Q2利润环比修复，海外布局拓展新增长极

法拉电子(600563) 2024Q2业绩及盈利能力环比修复，维持“买入”评级 公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营收21.17亿元，同比+7.38%；归母净利润4.82亿元，同比-1.86%；扣非归母净利润4.60亿元，同比-9.51%；销售毛利率34.08%，同比-4.69pcts；销售净利率22.79%，同比-2.22pcts。2024Q2公司实现营收11.37亿元，同比+9.07%，环比+15.99%；归母净利润2.66亿元，同比+2.49%，环比+23.58%；扣非归母净利润2.57亿元，同比-7.75%，环比+26.54%；销售毛利率34.92%，同比-4.85pcts，环比+1.80pcts。2024年上半年营收增长的主要原因为：(1)2024H1新能源应用及家电市场稳步增长，叠加公司积极拓展新能源汽车、光伏、储能、风电、工控、轨道交通、家电等领域中高端客户；(2)公司通过技术研发、提高设备自动化水平、优化供应链管理、完善信息化系统建设，使得综合竞争能力进一步提升。考虑到电容目前处于底部，我们小幅下调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.