国海证券：九联科技（688609）-2024年三季报点评：Q3营收同比增速30%，鸿蒙+海思双引擎驱动

九联科技(688609) 事件: 2024年10月28日，公司发布2024年三季报；2024年前三季度，公司营收18.79亿元，同比19.42%；归母净利润-1.05亿元，去年同期-1.21亿元。 2024Q3，公司营收5.42亿元，同比+30.05%；归母净利润-0.51亿元，去年同期-0.92亿元。 投资要点: 2024Q3营收同比增速30%，中移动大单驱动主营增长 公司营收增长的主要系智慧能源类光伏发电项目交付验收，以及智能家庭网关产品和物联网模组营收增加。 2024年3月，中移动公布2024-2025年智能家庭网关产品集中采购，公司中标全部四个采购包，预计中标总金额11.49亿元。2024年10月，公司中标深圳南方电网深港科技创新有限公司2024年机房动力环境监控设备、绝缘子清洗机器人OEM供应商专项招标项目，公司表示中标产品设备均已鸿蒙化。公司与华为海思是战略合作伙伴关系，双方存在长期的采购及技术研发等合作，公司采购海思芯片用于其光模块产品、信创智算产品、智能路由器、网关、机顶盒、开发板等多类型终端。我们预计，公司业务有望受益于海思产品的出货量提升。 毛利率短暂承压，加大鸿蒙