西南证券：亿纬锂能（300014）-储能规划清晰，展望2024年出货高增

亿纬锂能(300014) 投资要点 事件：公司发布2023年报及2024一季报。2023年实现收入487.84亿元，同比+34.38%；实现归母净利润40.50亿元，同比+15.42%。24Q1实现收入93.17亿元，同比-16.70%；实现归母净利润10.66亿元，同比-6.49%。 量：下游客户持续开拓，储能出货占比提升。2023年，公司动力电池出货28.1GWh，同比+31%；储能电池出货26.3GWh，同比+73%，储能出货占比显著提升。2023年内，公司与ABS、EA、PKL、Powin等国际头部企业进行战略合作，持续匹配下游需求。同时，公司顺利开展46系大圆柱电池商业化，实现量产装车。截止2023年12月底，公司46系大圆柱电池已下线超过425万只，并拥有50GWh以上规划产能。在储能业务领域，公司推出了全新一代Mr旗舰系列产品，拳头产品能量效率达到96%、系统能效高达95%。24Q1，公司动力电池出货6.5GWh，同比+6%，储能电池出货7.0GWh，同比+113%。预计伴随下游需求旺盛、历史意向订单兑现，2024年公司储能产品出货有望实现翻倍增长。 价：成本联动背景下产