国信证券：电力设备新能源2025年10月投资策略：六氟与电解液价格上涨，绿色甲醇行业布局持续推进

核心观点 六氟与电解液价格上涨，固态电池产业持续推进。需求端来看，锂电短期排产延续高景气，动力储能电池需求有望超预期。供给侧来看，得益于行业扩张有限，反内卷及自律措施持续落地。根据鑫锣锂电数据，10月以来六氟磷酸锂价格环比上涨10%-20%，电解液价格跟涨，企业盈利能力有望实现回升。负极、隔膜、磷酸铁锂等环节在反内卷以及稼动率回暖背景下，盈利同样有望回升。同时固态电池产业化持续推进，相关公司有望持续受益。关注锂电产业链相关公司【天赐材料】、【新宙邦】、【宁德时代】、【亿纬锂能】、【中创新航】、【万润新能】等，固态电池产业链【厦钨新能】、【容百科技】、【当升科技】、【天奈科技】及相关设备企业。绿色甲醇行业布局持续推进。金风科技兴安盟绿色甲醇50万吨（一期）贯通投产，同时与兴安盟签署了二期、三期项目投资协议，预计2027年底兴安盟项目将形成年产145万吨绿色甲醇的总产能。截至目前，金风科技整体规划绿色甲醇产能已达205万吨/年。绿色甲醇行业布局持续推进，我们看好前瞻性布局绿色甲醇的新能源企业的业绩成长性，关注【金风科技】、【运达股份】。 AI数据中心资本开支扩增，电力设备企业有望持续受益。