开源证券：万华化学（600309）-公司信息更新报告：多项目稳步推进，看好公司长期成长潜力

万华化学(600309) 公司Q2业绩环比略降，看好公司长期价值和成长，维持“买入”评级 2024H1公司实现营收970.67亿元，同比+10.77%；实现归母净利润81.74亿元，同比-4.60%。其中，2024Q2实现营收509.06亿元，同比+11.42%，环比+10.28%；实现归母净利润40.17亿元，同比-11.03%，环比-3.38%。考虑到纯苯等原材料涨价风险，我们下调2024-2026年盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为180.12（-22.07）、218.25（-40.89）、243.99（-24.12）亿元，对应EPS分别为5.74（-0.70）、6.95（-1.30）、7.77（-0.77）元/股，当前股价对应PE分别为12.7、10.5、9.4倍。我们认为，公司作为化工行业龙头企业，有望率先受益于化工板块景气修复行情，未来新项目投产将带动公司业绩增长，维持“买入”评级。 2024Q2公司各板块销量环比增长，但成本端持续承压，MDI价差略有缩窄 据公司经营数据公告，2024Q2聚氨酯、石化、精细化学品及新材料系列的销量分别为138、141、4