万联证券：平安银行（000001）-点评报告：分红率提升

平安银行(000001) 投资要点: 归母净利润同比增长2.1%：2023年，营收同比下降8.4%，增速较三季度下滑0.7个百分点，主要受业务结构调整使得净息差进一步收窄以及汇兑收益变动等因素影响。归母净利润同比增长2.1%，增速较三季度下滑6个百分点。 零售客户资产和数量保持快速增长：2023年末，管理零售客户资产（AUM）40,311.77亿元，较上年末增长12.4%，其中私行达标客户AUM余额19,155.15亿元，较上年末增长18.2%；财富客户137.75万户，较上年末增长8.9%，其中私行达标客户9.02万户，较上年末增长12%。2023年，实现财富管理手续费收入65.84亿元，同比增长2.1%。 分红率提升，核心一级资本充足率上升：公司将2023年的分红率大幅提升18个百分点至30%，按照2024年3月14日收盘价计算的股息率提升至7%。通过资本的精细化管理，2023年末核心一级资本充足率提升至9.22%。 资产质量相关指标环比微幅波动：截至2023年末，不良率1.06%，环比上行2BP，关注率1.75%，环比下行2BP，拨备覆盖率277.63%，环比下行约5个百分点。