国联证券：苏试试验（300416）-2024年半年报点评：业绩略低于预期，集成电路检测业务向好

苏试试验(300416) 投资要点 公司2024H1经营情况略低于预期 公司发布2024年半年报，公司2024H1实现营收9.17亿元，同比下降5.58%；实现归母净利润1.03亿元，同比下降24.35%。公司2024Q2实现营收4.74亿元，同比下降11.01%；实现归母净利润0.61亿元，同比下降33.8%。 2024H1公司集成电路板块实现增长，环试服务及设备承压 分产品看，2024H1公司环试服务/试验设备/集成电路检测分别实现收入4.61/2.91/1.28亿元，分别同比-1.72%/-14.57%/+18.22%。环试服务方面，由于公司前期持续加大新能源等领域投入，产能处于爬坡阶段，投入产出暂不能匹配，业绩受到阶段性影响。试验设备方面，受制于下游客户资本开支需求减弱、下游产业链终端市场竞争加剧，业绩短期承压。集成电路方面，产能实现有效释放。 公司毛利率维持稳定，净利率略有下滑 2024H1公司毛利率/净利率分别为45.04%/13.24%，分别同比+0.35/-2.91pcts。环试服务/试验设备/集成电路检测毛利率分别为55.74%/31.21%/42.87%，分别同比-