中国银河：计算机行业：美方拟对关键软件出口管制，国产替代加速突围

事件：美国当地时间10月10日晚，美国总统特朗普在其社交平台上宣布，自11月1日起，美国将对所有中国输美商品加征100%的额外关税，同时将对所有关键软件实施出口管制。 美方拟对关键软件实施出口管制，国产软件替代进程加速。北京时间10月9日中国商务部连发六份公告出台多项管制措施，对系统相关技术、芯片生产设备、锂电池以及人造石墨等实施出口管制，并对停播中国港口的美国船舶收取特别港务费，其中稀土是现代工业中不可或缺的重要元素和关键战略资源，尤其在军备上对美国具有不可或缺的作用，根据中商产业研究院数据，2025年中国稀土以全球49%储量、69%产量主导产业链。随后特朗普于当地时间10月10日晚，宣布将对中方加征100%关税，同时对关键软件实施出口管制。我们认为，短期来看部分企业将受到工具链中断的影响，但当前中国软件产业在技术、政策、市场与生态方面已经具备替代能力，市场在经历4月7日后对特朗普政府政策已经有一定预期及策略免疫，本次极限施压或将成为特朗普政府在APEC峰会前的谈判筹码，美方对关键软件的出口管制将加速中国软件国产替代进程，推动国产化率进一步提升。 EDA等关键卡脖子环节进入国产替代深