国联证券：一心堂（002727）-短期业绩承压，新零售业务快速发展

一心堂(002727) 事件 公司发布2024年半年报，2024年上半年实现收入93.05亿元，同比增长7.26%；归母净利润2.82亿元，同比下滑44.13%；扣非后归母净利润2.98亿元，同比下滑40.98%。 以中西成药为核心，打造大健康销售平台 公司坚定服务顾客健康需求，积极承接处方外流带来的长期增量需求，2024年上半年公司中西成药合计销售69.97亿元，同比增长8.29%，收入占比达75.20%；中药销售8.93亿元，同比增长34.42%；医疗器械及计生、消毒用品销售5.91亿元，同比下滑13.40%。公司积极布局新业务，搭建以健康美妆、健康个护、健康日化、健康食品、健康奶粉为主的泛健康品类，2024年上半年实现销售1.96亿元，同比增长19.80%。 新零售业务快速发展 公司着眼于核心市场的持续打造，在立稳云南市场的同时，重点发展川渝地区门店，以快速形成规模优势，提升公司各市场的持续经营能力。截至2024年6月底公司拥有直营连锁门店11,291家，较2023年底增加1,036家，其中云南省内门店达5,546家，川渝地区门店达2,471家。同时，公司积极建设全渠道销售、沟通