甬兴证券：计算机行业点评：AI应用梳理-海外映射国内

核心观点 海外应用加速变现，AI商业闭环逻辑再强化 近期美股AI应用公司股价及业绩端整体表现强劲，其中AI+语料/数据处理、AI+特种行业、AI+行业应用等公司相对亮眼：SOUNDHOUNDAI财报至今（2024三季报至当地时间2024/12/5收盘，下同）涨幅71.56%，2024前三季收入同比+74.58%；PALANTIR财报至今涨幅71.45%，2024前三季归母净利润同比+229.10%；C3.AI在FY25Q1财报至今涨幅62.93%，FY25Q1营收同比+20.52%。 我们认为算力成本下降，用户接受度提升、变现模式日趋成熟等原因推动AI应用商业化进展提速。近期随着GPU供需结构好转以及模型训练任务调整等原因，算力底座成本有所下降，据21世纪经济报道援引SCNet国家超算互联网官网，2024年4月，英伟达A800人工智能训卡每小时训练价格已降低到2元，算力调用成本下降有望降低AI应用公司运营成本，提升经营效率。全球头部AI应用用户粘性有所提升，据aicpb，2024年11月全球AI产品榜前三名ChatGPT，豆包，Nova的APPMAU分别实现287.25m/59.98m