华安证券：亚辉龙（688575）-研发投入造就产品优势，国际化持续推进

亚辉龙(688575)事件：2023年8月17日，亚辉龙发布2023年半年度报告：报告期内，公司实现营业收入10.75亿元，同比增长-54.00%；实现归母净利润1.42亿元，同比增长-78.74%。新冠业务出清，主营业务增长强劲，非新冠收入同比增长40.6%报告期内，公司实现非新冠收入7.28亿元，同比增长40.6%，其中：国内非新冠自产收入6.70亿元（+50.86%），海外非新冠自产收入6703万元（+62.11%），代理业务1.69亿元（+21.21%）。公司自产化学发光业务收入4.83亿元，同比增长53.86%，发光业务增速十分亮眼；公司非新冠自产综合毛利率68.25%，其中化学发光业务毛利率82.11%，基本与同期持平。化学发光新增装机大幅增长，持续进军标杆医院报告期内，公司新增装机超1280台（国内880台，海外400台），同比增长46%；累计装机7850台（国内5700+台，海外2100+台），同比增长44%；其中超高速机（iFlash3000G）新增247台，新增占比28%。流水线新增装机26条，当前累计69条；公司自有产品覆盖医疗机构超5100家，全国三甲医院覆盖超