申港证券：电子行业研究周报：台积电季报业绩强劲，重视设备及材料国产替代

投资摘要： 市场回顾 上周（10.14-10.18）申万电子行业指数上涨9.65%，在申万31个行业中排名第2，跑赢沪深300指数8.67%。申万电子行业三级子行业中光学元件、其他电子Ⅲ、数字芯片设计、分立器件、模拟芯片设计表现相对较好，指数分别跑赢沪深300指数15.23%、12.68%、10.86%、10.67%、9.847%。 每周一谈：台积电季报业绩强劲重视设备及材料国产替代 台积电公布超预期三季报，先进制程需求强劲。根据台积电三季报，公司24Q3营收235亿美元，同比增长36.0%，季度环比增长12.9%，超出此前指引。24Q3毛利率57.8%、环比增加4.6%，超出此前指引。7纳米及以下先进制程营收占比69%（环比24Q2增加2%），其中3纳米和5纳米制程出货分别占24Q3销售金额的20%（环比24Q2增加5%）和32%（环比24Q2减少3%）。业绩增长主要受益于智能手机和AI相关应用的强劲需求，公司预计24Q4仍将需求强劲，24Q4营收指引261-269亿美元、毛利率57.0-59.0%。根据公司官网法人说明会简报，24Q3高效能运算HPC的销售收入占比达到51%，环比增