中银证券：科锐国际（300662）-国内灵工业务驱动收入增长，海内外招聘市场尚待回暖

科锐国际(300662) 公司发布2024年半年报。据公告，公司2024H1营业收入在灵活用工业务驱动下有一定增长，同比增长16.55%；利润方面同比表现略有承压，归母净利润、扣非归母净利润分别同比-11.72%、-9.18%。公司灵活用工业务持续发展，国内招聘市场用人需求边际有一定改善但恢复有限，海外招聘需求仍不活跃，海外业务发展趋缓，我们维持买入评级。 支撑评级的要点 收入实现增长，利润承压。据公司公告，2024H1公司营业收入达55.41亿元同比增长16.55%；归母净利润0.86亿元，同比-11.72%；扣非归母净利润0.64亿元，同比-9.18%，毛利率6.69%，较23H1的7.63%有所下降。二季度公司营业收入29.02亿元，同比增长22.89%；归母净利润0.45亿元，同比-29.25%二季度毛利率达7.05%，环比一季度6.30%有所提升。 灵活用工保持增长，招聘需求仍待回暖。1）24H1公司灵活用工业务实现营业收入52.09亿元，同比增长18.70%；毛利率为5.72%；灵活用工累计派出234376人次，同比增长14.67%；在册灵活用工业务的岗位外包员工38700