太平洋证券：通信行业点评报告：eSIM牌照发放芯片放量，物联网将加速扩张

事件：工信部网站发布文件，同意中国电信、中国移动在全国范围内开展物联网等领域eSIM技术应用服务。去年12月，中国联通已经获批开展该服务。至此，三大运营商均获批eSIM全国应用许可。10月27日，紫光国微旗下紫光同芯独家中标中移物联7000万颗eSIM晶圆大单。点评：1.eSIM可实现无卡化，较传统SIM卡优势明显，更加适用于广泛物联场景。eSIM（embedded-SIM），是指将SIM卡嵌入到设备，并通过无线远程下载方式对其配置进行更新。与传统的可插拔式的SIM卡相比，eSIM大大减少了设备上的卡片占用空间，体积缩小至传统SIM卡10%，而且在形式上是直接嵌入设备内部，实现真正设备无卡化，从而增加产品设计的灵活性；其抗震性、耐高温、可靠性更强，更能适应恶劣的工作环境；未与特定运营商绑定以及远程配置支持灵活切换运营商数据，从而保证快速稳定的连接。虽然是传统SIM卡演化的结果，但eSIM与插拔式SIM卡并不是完全竞争关系，而更多是应用场景的互补。eSIM更加适合多终端连接、物联网以及对稳定性、可靠性要求较高的场景。2.eSIM技术的采用对推动蜂窝物联网的规模化起到非常关键的作用。物联网