中国银河：电力设备及新能源：破除光伏内卷式竞争，政策供给侧改革可期

事件：今日太阳能指数CI005286.CI上涨4.1%，其中大全能源涨幅达15.7%、东方日升、亿晶光电、福莱特、通威股份、亚玛顿等涨幅超10%。 政策+行业自律+企业减产持续推动供给侧改革。6月29日，人民日报在头版发布金社平署名发文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、各类车型、储能系统内卷式竞争，要求加大整治力度，推动高质量发展。随后，7月1日中央财经委会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。回顾光伏“反内卷”，从2024年开始，在中央层面关于内卷式竞争的重视程度持续提升，政治局会议、中央经济工作会议、2025年两会等提出综合整治“内卷式”竞争。具体到部委以及行业协会层面，2024年11月，工信部正式发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，提高对新增产能门槛；2024年12月，业内33家企业签订了一份自律公约，约定了产能配额；2025年7月，据上海有色网消息，国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，亚玛顿董秘确认了减产消息的真实性。我们认为政策+行业自律+企业减产推动供给侧改革，光伏有望成为中央破除内