首创证券：精锻科技（300258）-23年三季报点评：业绩增速符合预期，客户结构改善

精锻科技(300258)核心观点公司发布2023年三季度业绩：23年前三季度公司实现营收15.06亿元，同比增长18.61%；实现归母净利润1.88亿元，同比增长8.18%；实现扣非归母净利润1.68亿元，同比增长13.79%。点评：收入端：业绩增长符合预期。23Q3公司实现营收5.58亿元，同比增长10.02%；实现归母净利润0.60亿元，同比增长-9.87%；实现扣非归母净利润0.53亿元，同比增长-19.97%。费用端：23Q3毛利率环比小幅提升。23Q3公司毛利率达26.08%，同比-3.34pct，环比1.23pct；公司净利率达10.64%，同比-2.53pct，环比-5.68pct。拆分费用率，销售/管理/研发/财务费用率分别同比变化-0.05/-1.05/-1.58/4.92pct。我们预计，受汇兑影响导致财务费用增加，利润与收入不同步。客户结构改善，拓宽产品矩阵。公司开拓新能源乘用车客户陆续放量，公司新能源车配套收入占比有望提升。公司给奇瑞、比亚迪、蔚来、小鹏、理想、长城、吉利、零跑、上汽等自主品牌直接和间接配套比例已超过15%。同时，公司拓宽产品矩阵，由差速器拓展至