中泰证券：建筑材料行业周报：政策加码促底部估值修复；长三角水泥开启大幅提价

投资要点 节前一周重点事件及观点：1）地产新政多箭齐发，望促预期止跌回稳。9月末，从中央政治局会议定调促进房地产市场止跌回稳，再到一线城市进一步放松购房政策，“四限”政策持续优化调整，此轮新政从出台节奏非常之快，体现出力度背后的态度极为积极，本次政治局会议首次提及“要促进房地产市场止跌回稳”，从过往的过程和措施控制，转向明确的“止跌回稳”结果控制，这也意味着在地产企稳之前，改善性政策有望会持续出台。同时，会议提出对商品房建设要“严控增量、优化库存、提高质量”，较此前表述“控制增量”相比更加重视对于去库存的力度和节奏。2）长三角第五轮提价幅度超预期，吹响进攻号角。据数字水泥网，沿江区域自9月27日起，上调沿江熟料涨价100元/吨，同期安徽、浙江、江苏、四川、重庆、湖北等多区域水泥企业通知上调水泥价格30-100元/吨。此外，沿江企业计划加大错峰生产力度，9月27日至10月31日生产线停产12天，减产幅度35%（安徽沿江日均减产不少于4.5万吨/天）。本轮为年内第五轮推涨，且是常态化错峰下的首次旺季错峰生产背景下，我们判断执行效果有望超预期。本次企业态度更为坚决，计划减产天数超过7-8月单