国海证券：恒逸石化（000703）-2023年中报点评报告：二季度业绩环比改善，东南亚炼油景气修复

恒逸石化(000703)事件:2023年8月23日，恒逸石化发布2023年中报：2023年上半年公司实现营业收入643.16亿元，同比-19.41%；实现归母净利润0.76亿元，同比-95.80%。加权平均净资产收益率为0.30%，同比下降6.49个百分点。销售毛利率3.28%，同比减少2.44个百分点；销售净利率0.13%，同比减少3.17个百分点。其中，2023年Q2实现营收359.35亿元，同比-22.81%，环比+26.62%；实现归母净利润0.41亿元，同比-96.19%，环比+18.34%；ROE为0.17%，同比减少3.79个百分点，环比增加0.03个百分点。销售毛利率2.52%，同比减少3.29个百分点，环比减少1.72个百分点；销售净利率-0.24%，同比减少3.58个百分点，环比减少0.83个百分点。投资要点:涤纶长丝逐步修复，2023年上半年盈利环比提升2023年上半年，公司实现营收643.16亿元，同比-19.41%，环比-10.98；实现归母净利润0.76亿元，同比-95.80%，环比+102.63%。归母净利润环比改善，主要由于2023年以来，化纤边际修复，