华安证券：华润三九（000999）-二季度营收增速亮眼，昆药并表带来新增长

华润三九(000999)主要观点：事件：2023年8月29日，公司发布半年报报告，2023年上半年实现营业收入131.46亿元，同比+56.48%；归母净利润18.77亿元，同比+30.99%；扣非归母净利润18.27亿元，同比+37.22%。分析点评半年度业绩增长向好，二季度营收增速亮眼半年度业绩增长向好，剔除并表影响，营收增速仍然保持稳健。2023H1，公司实现营业收入131.46亿元，同比+56.48%；实现归母净利润18.77亿元，同比+30.99%；扣非归母净利润18.27亿元，同比+37.22%。公司上半年整体经营业绩表现良好，主要是系CHC业务增长较快以及昆药并表。其中，昆药集团1-6月实现营业收入37.71亿元，同比-10.81%，剔除昆药并表影响，上半年公司营业收入同比+18.50%。展望全年，不考虑昆药并购的影响，预计公司2023年营业收入将实现双位数的增长，净利润努力匹配营收增长水平。二季度营收增速亮眼。单季度来看，公司2023Q2收入为67.94亿元，同比+63.68%；归母净利润为7.26亿元，同比+22.59%；扣非归母净利润为6.96亿元，同比+30.29