太平洋证券：远兴能源（000683）-天然碱成本优势明显，阿碱项目持续放量

远兴能源(000683) 事件：公司近期发布2023年报及2024年一季报，2023年实现营收120.44亿元，同比+9.62%，实现归母净利润14.10亿元，同比-46.99%，实现扣非归母净利润24.14亿元，同比-9.40%；公司拟每股派发现金红利人民币0.3元（含税），合计分配利润约11.19亿元，占2023年归母净利润的79.36%。2024年Q1实现营收32.80亿元，同比+31.03%，实现归母净利润5.69亿元，同比-12.70%。 2023年Q4扣非业绩同比大增，阿碱项目持续放量。公司2023年Q4实现营收40.06亿元，同比+52.18%，实现扣非净利润8.76亿元，同比+157.1%，归母净利润-0.96亿元，主要系公司就参股子公司乌审旗蒙大矿业有限责任公司诉讼事项计提预计负债9.64亿元影响。据2023年报，银根矿业阿拉善塔木素天然碱项目规划建设纯碱产能780万吨/年、小苏打产能80万吨/年，其中一期规划建设纯碱500万吨/年、小苏打40万吨/年，二期规划建设纯碱280万吨/年、小苏打40万吨/年。一期项目于2023年6月投料试车，截至目前，第一条、第二条和第三