财通证券：川仪股份（603100）-业绩稳步增长，新兴市场快速发力

川仪股份(603100)核心观点事件：2023年8月30日，公司发布《2023年半年度报告》，公司2023年H1实现营业收入35.94亿元，同比增长17.85%，实现归母净利润3.53亿元，同比增长39.02%，扣非后归母净利润2.98亿元，同比增长26.79%。二季度业绩持续增长，非经常性损益对利润有较大贡献。2023年二季度公司实现营业收入20.34亿元，同比增长19.09%，实现归母净利润2.14亿元，同比增长46.60%。扣非后归母净利润1.74亿元，同比增长22.43%，毛利率和净利率为33.24%/10.55%，同比-2.08pct/+1.98pct，环比-1.7pct/+1.57pct，二季度非经常性损益约为0.40亿元，对利润产生较大影响。从下游来看，公司的主要产品在石油化工、装备制造、工程配套和新能源等市场都出现了不同程度的增长，保障了公司收入端持续增长。上半年公司持有重庆银行股票价格上涨，同时收到光伏项目违约金，因此利润增速明显高于收入增长。核心业务实现增长较好，经营管理能力持续提升。上半年公司智能流量仪表、智能调节阀、智能压力变送器等核心产品同比增幅在24.97%