中国银河：通信行业行业点评报告：中共中央政治局会议点评-科技创新引领，新质生产力筑基

核心观点 事件：中共中央政治局7月30日召开会议，决定2025年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议。 新质生产力积极发展，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业迎来新的市场空间。本次会议主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议等。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。对于科技方面，会议认为，2025年上半年主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展，改革开放不断深化，重点领域风险有力有效防范化解，民生兜底保障进一步加强，我国经济展现强大活力和韧性。会议指出，要坚定不移深化改革。坚持以科技创新引领新质生产力发展，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业，推动科技创新和产业创新深度融合发展。 人工智能驱动，通信行业高成长性持续增加。会议对科技行业的定位在于支持科技创新，以及以科技创新引领新质生产力的发展，我们认为对于通信行业而言，关注重点主要集中在运营商、人工智能以及太空算力三个子板块，其中运营商方面，对于云业务的规模追求以及云业务的创新驱动将是运营商第二成长曲线的主要发力点，当前中国移动参股科大讯飞，中国