安信证券：旭升集团（603305）-23Q3业绩表现平稳，新产品+新市场拓展可期

旭升集团(603305)事件：10月23日，公司发布2023年三季报，2023Q3公司实现营收12.1亿元，同比-4.4%，归母净利润1.7亿元，同比-18.8%；2023年前三季度公司实现营收35.8亿元，同比+9.5%，归母净利润5.6亿元，同比+16.4%。23Q3营收同环比表现较平稳，汇兑收益减少带动Q3净利润环比下降：2023Q3公司单季度营收同环比基本持平。公司2023年Q1-Q3单季度营收分别为11.7/11.9/12.2亿元，同比分别+18.35%/+18.5%/-4.4%，Q3单季度营收同环比基本持平。T客户23Q3全球交付量43.5万辆，同比+27%，环比-7%，公司Q3营收增速低于大客户销量增速，主因系1）部分非T客户项目放量不及预期；2）铝价同比有所下降，原材料价格下降带动销售货值下降。短期受到汇兑以及产能爬坡等因素影响，Q3净利润同环比略有下降。1）汇兑收益减少带动财务费用率提升：Q3以来人民币汇率基本稳定，环比Q2公司汇兑收益减少，Q3单季度公司财务费用率环比提升5.2pcts至2%；2）受短期汇兑以及产能利用等因素影响，Q3公司净利润同环比双降：Q3公司实