国联证券：锦江酒店（600754）-境内RevPAR恢复至19年同期112.6%，卢浮实现盈利

锦江酒店(600754)事件：公司发布三季报。23年前三季度公司实现营收109.6亿元/YOY+32.7%，归母净利润9.8亿元/同比大增，扣非归母净利润8.0亿元/同比扭亏。23Q3公司实现营收41.6亿元/YOY+33.6%，归母净利润4.5亿元/同比大增，扣非归母净利润为4.3亿元/同比大增。境外营收恢复较好，归母净利率较疫情前改善23Q3公司境内酒店/境外酒店/餐饮业务收入分别为28.6/12.3/0.7亿元，恢复至19Q3的96.7%/110.9%/90.9%。公司三季度毛利率为43.7%，同比+4.1pct/环比-2.9pct；销售费用率/管理费用率为5.6%/17.6%，二者同比、环比均有改善。公司Q3实现归母净利润4.5亿元，对应归母净利率为10.9%，较疫前同期+3.5pct/环比+0.8pct。铂涛盈利能力上行，卢浮层面实现盈利23Q3铂涛、维也纳分别实现归母净利润1.9和1.8亿元，对应归母净利率为18.3%和17.4%，同比22Q3分别+9.7pct/-0.6pct，环比23Q2分别+1.5pct/-2.6pct。海外卢浮层面单季度实现盈利，预计与境外经营恢复和