国金证券：传媒互联网产业行业研究：OpenAI、微软因版权问题被起诉，元旦档票房有望创新高

本周观点关注MR主题投资机会。苹果VisionPro将于24年1月正式发售，我们认为，VisionPro虽然目前出货量预期不高，但有望成为MR标杆性产品，科技巨头的入局有望促进行业发展，加之预计24年Meta等公司有望发布MR新机型，硬件持续迭代中，硬件与内容发展相辅相成，内容生态有望随硬件渗透而繁荣，建议关注相关标的。AI方向，关注版权公司价值及应用落地情况。12月27日，《纽约时报》以侵犯版权为由起诉OpenAI和微软,我们认为，AI模型训练中版权的重要性进一步突显，训练所用的数据若没有获得版权，后续可能影响模型应用、商业化推进，拥有文字、图片、音视频版权的公司价值有望提升；GPT发布以来，AI生成文字、生成图片、生成语音、多模态、生成视频等技术或工具持续出现，24年有望迎来AI应用的密集落地，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的标的。展望后续，以广告营销为代表的顺周期行业预计和消费、宏观经济走势正相关，在消费逐步复苏的背景下，内容公司则与内容上线周期关联度更高，估值逐步切换至明年的情况下，建议关注低估值的游戏板块，今年版号常态化发放