华安证券：合盛硅业（603260）-Q2业绩短期承压，光伏一体化稳步推进

合盛硅业(603260)事件描述2023年8月29日晚，合盛硅业发布2023年半年报，公司上半年实现营收119.38亿元，同比下降8.17%；实现归母净利润17.82亿元，同比下降49.71%。公司第二季度实现营业收入62.09亿元，同比下降6.07%，环比改善8.38%；实现归母净利润7.80亿，同比下降47.80%，环比下降22.23%。需求偏弱主产品量增价减，Q2公司业绩短期承压2023年上半年，下游行业需求偏弱，有机硅、铝合金行业的终端消费需求缓慢复苏，工业硅和有机硅价格呈下跌趋势。2023Q2工业硅/110生胶/107胶/混炼胶/环体硅氧烷/气相法白炭黑均价分别为1.35/1.32/1.33/1.40/1.38/1.28万/吨，相比2023Q1分别变化-14.43/-13.92/-12.81/-5.88/-10.59/-10.75%，工业硅及有机硅均已跌破行业成本线。产销量方面，受益于鄯善二期工业硅以及鄯善20万吨硅氧烷项目的投产，工业硅、主要有机硅类产品产销量均保持环比提升，2023Q2工业硅/110生胶/107胶/混炼胶/环体硅氧烷/气相法白炭黑销量分别为24.08/7.