川财证券：先进制造行业周报：聚焦国产替代，继续关注业绩超预期，回避本年超涨标的

川财周观点本周A股主要指数整体小幅下跌，机械行业排名表现很差。我们认为三季度中国经济继续恢复，出口型制造业恢复情况好于预期，政府主导的各类大型工程加紧推进和开工。10月已经进入三季报披露月，部分出口行业业绩修复和订单情况远超预期，但考虑人民币升值压力，9月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和业绩恢复超预期的国产化替代基础件相关标的。本周是十月第四周，我们认为本周资金抱团的高估值的龙头标的潜在调整风险较大，市场有望回归基本面选股逻辑，关注有基本面支撑的估值合理的滞涨板块。我们认为，下周继续关注三季度业绩预期较好的标的，优选近期超跌错杀的，有业绩或增长预期支撑的航天军工板块、新能源相关高端制造和科技板块标的。投资相关传统机械相关标的有：三一重工、恒立液压、中国中车、中铁工业、杰瑞股份、中海油服、深冷股份和厚普股份；国产化替代基础件相关标的有：恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、中航电测、沪电股份、深南电路和兴森科技。市场表现本周上证指数下跌1.75%，沪深300下跌1.53%，中小板综下跌3.07%，创业板综下跌3.61%，中证1000下跌3.84%。川财